O excesso de capacidade poderá alterar o equilíbrio assim que o efeito das atuais perturbações diminuir.
O transporte marítimo de contêineres poderá sofrer uma mudança de cenário em 2027, após um 2026 em que uma confluência de perturbações geopolíticas, congestionamento portuário, tufões e custos mais elevados de combustível impulsionaram as taxas de frete spot bem acima das previsões desde o início do ano. Apesar da recuperação atual, Xeneta —, a principal plataforma digital de inteligência, comparação de preços benchmarking—, mantém que os fundamentos que ele antecipou no final de 2025 permanecem válidos: o excesso de navios e uma economia incerta devem exercer pressão para baixo sobre as taxas e favorecer os proprietários de carga nas próximas negociações de contratos de longo prazo.
—A menos que, é claro, não apenas um, mas vários eventos climáticos ou geopolíticos adversos coincidam, continuamos a acreditar que a temporada de negociações de 2027 tenderá a favorecer um mercado moldado pelos proprietários de carga— projetou a Xeneta .
Segundo a análise, o contraste com 2026 seria significativo. De fato, no início deste ano, as expectativas apontavam para um excesso de oferta e uma demanda fraca, mantendo as taxas estáveis ou até mesmo mais baixas. Inicialmente, essa previsão se confirmou: as taxas spot nas rotas transpacíficas caíram cerca de 30% e se estabilizaram perto de US$ 2.000/FEU. Mesmo as primeiras perturbações geopolíticas no Oriente Médio tiveram um efeito limitado.
No entanto, desde o início de junho, as tarifas spot têm subido muito mais rapidamente. Embora a tarifa VLSFO em Singapura tenha passado de aproximadamente US$ 400 em janeiro para US$ 900 em setembro, a Xeneta alerta que esse aumento não é suficiente para explicar os aumentos de tarifas superiores a 300% observados em algumas rotas.
A demanda também não oferece uma explicação completa. Em julho, o volume de voos entre a China e a Europa aumentou 12% em relação ao ano anterior , e o volume entre a China e os EUA subiu 4%. Esse cenário foi agravado por uma intensa temporada de tufões na Ásia, com quatro tempestades em sete semanas causando atrasos e cancelamentos, afetando principalmente a rota transpacífica.
A congestão portuária agravou a situação. A Linerlytica calculou que 4,31 milhões de TEUs de capacidade permaneciam aguardando atracação em todo o mundo no final de agosto, superando os aproximadamente 4 milhões registrados durante o pico de 2022. Devido ao crescimento da frota global de navios porta-contêineres, no entanto, a proporção de navios imobilizados é menor: 12,6% em comparação com os 15,7% atingidos naquele ano.
A ICIS relatou aproximadamente 135 navios aguardando em Xangai e outros 100 em Ningbo no início de setembro. Os atrasos também estão se espalhando para outros portos, incluindo Busan, na Coreia do Sul, devido à chegada de navios fora dos horários de atracação programados e ao aumento do volume de transbordo.
Naturalmente, as dificuldades operacionais são agravadas pela crise no Oriente Médio, Peter Sand , analista-chefe da Xeneta , destacou que o Mar Vermelho e o Estreito de Ormuz estão afetando o transporte de contêineres de maneiras diferentes. Embora a capacidade que atravessa o Estreito de Bab el-Mandeb em agosto tenha dobrado em comparação com o ano anterior — embora ainda represente apenas 23% dos níveis pré-crise —, o Estreito de Ormuz permanece efetivamente fechado ao tráfego de contêineres.
Com relação às tarifas na rota transpacífica , em 10 de setembro, a Xeneta estabeleceu tarifas spot do Extremo Oriente em US$ 7.738/FEU para a Costa Oeste dos Estados Unidos e US$ 10.955 para a Costa Leste; em US$ 4.333 para o Norte da Europa e em US$ 4.764 para o Mediterrâneo.
Segundo Xeneta, o desempenho excepcional em 2026 deve-se precisamente à interação desses fatores. —Nenhum dos problemas analisados, isoladamente, é suficientemente significativo para causar uma subida tão acentuada das taxas spot. No entanto, a soma e o efeito cumulativo de todos eles são— afirmou, descrevendo o cenário como —um exemplo perfeito de morte por mil cortes—.
A questão para 2027 será quanto do terreno conquistado pelas companhias de transporte marítimo poderá ser mantido quando essas interrupções começarem a se dissipar e o excesso de capacidade estrutural voltar a pesar mais no mercado. | MM